Биткоин упал на 41% от своего исторического максимума: что говорит нам история о том, что будет дальше?

Биткоин остается одним из самых противоречивых активов на финансовых рынках, имея как ярых сторонников, так и столь же ярых критиков, и продолжает демонстрировать высокую волатильность инвестиций.

Крупнейшая в мире криптовалюта в настоящее время торгуется примерно на 41% ниже исторического максимума, достигнутого в октябре прошлого года. Хотя последние восемь месяцев были разочаровывающими для инвесторов, настроенных оптимистично, нынешний медвежий рынок не является чем-то новым для биткоина, и история может дать некоторые подсказки о том, что может произойти дальше.

Почему биткоин испытывает трудности?

Трудно точно определить причины падения курса биткоина с конца прошлого года. Будучи децентрализованным цифровым активом, биткоин не имеет команды руководителей и не публикует квартальные отчеты о доходах.

Автор считает, что слабым результатам могли способствовать несколько факторов, особенно учитывая, что биткоин упал на 41%, в то время как индекс S&P 500 за тот же период вырос примерно на 13%.

Среди ключевых факторов:

* Существуют опасения по поводу квантовых вычислений, которые могут представлять угрозу безопасности Биткоина в будущем. Это риск, о котором биткоин-сообщество хорошо осведомлено.

* Давление со стороны продавцов вызвано ликвидацией инвесторами своих позиций после решений президента США Дональда Трампа о введении тарифов, а также фиксацией прибыли долгосрочными держателями акций.

* Устойчивое инфляционное давление, вызванное ростом цен на энергоносители из-за геополитической напряженности, увеличивает вероятность того, что процентные ставки останутся высокими в течение более длительного времени.

* Быстрый рост сектора искусственного интеллекта, который привлекает значительную долю инвестиционного капитала, который в противном случае мог бы быть направлен в биткойн.

Долгосрочный оптимизм остается неизменным.

Несмотря на свою непредсказуемую волатильность, биткойн в долгосрочной перспективе приносил прибыль терпеливым инвесторам.

За последнее десятилетие криптовалюта выросла более чем на 13 700%.

Сторонники биткоина постоянно подчеркивают один ключевой факт: биткоин неоднократно восстанавливался и устанавливал новые исторические максимумы.

Как правило, эта криптовалюта следует примерно четырехлетнему циклу, привязанному к событиям халвинга биткоина, которые сокращают предложение вновь создаваемых монет.

Последнее сокращение вознаграждения за майнинг (халвинг) произошло в апреле 2024 года, и сейчас рынок находится примерно на середине текущего цикла. В течение предыдущих трех циклов биткоин переживал аналогичные спады на этом этапе.

Что произошло во время предыдущего цикла?

В 2022 году биткоин пережил один из худших периодов в своей истории.

В период с ноября 2021 года по ноябрь 2022 года криптовалюта упала на 76% от пика до минимума, что заставило многих наблюдателей объявить биткоин мертвым.

Однако то, что последовало дальше, было примечательным:

В 2023 году биткоин вырос на 154%.

Затем в 2024 году он подскочил еще на 119%.

Это подтверждает мнение многих инвесторов о том, что резкие падения являются нормальной частью долгосрочного цикла биткоина.

Почему история может повториться?

Согласно анализу, основные фундаментальные показатели Биткоина остаются неизменными:

* Сеть ни разу не была успешно взломана.

* Мощность майнинга (хешрейт) остается на уровне, близком к рекордно высоким показателям.

* Максимальный лимит предложения в 21 миллион монет остается неизменным.

* Инновации и развитие в экосистеме Биткойна продолжаются.

В то же время биткойн остается глобальным активом, на который влияют более широкие макроэкономические факторы, в том числе:

* Денежно-кредитная и фискальная политика.

* Потоки капитала между странами и рынками.

* Привлекательность конкурирующих активов, таких как акции, облигации, недвижимость и сырьевые товары.

В результате, значительная волатильность, вероятно, сохранится на рынке, что заставит некоторых инвесторов воздержаться от инвестиций.

Заключение

Аналитики считают, что история показывает: биткоин неоднократно переживал серьёзные спады, прежде чем вернуться и установить новые рекордные максимумы.

Несмотря на текущие трудности, они утверждают, что долгосрочные фундаментальные показатели биткоина остаются сильными и что следующее десятилетие может принести существенный рост, если исторические закономерности будут продолжать повторяться.

Однако это по-прежнему скорее инвестиционный прогноз, чем гарантия будущих результатов, поскольку криптовалюты остаются одними из самых волатильных и рискованных активов на финансовых рынках.